民生加银转债优选年内涨5% 重仓银行转债去年跌26%

北京3月1日讯债券型基金通常被看做风险相对较低的投资品种，然而，一些风格相对激进的转债类基金波动幅度往往超出投资者预期。

据统计，截至今年2月27日，民生加银转债优选A、民生加银转债优选C分别涨5.06%、4.95%，略高于同期沪深300指数4.45%的涨幅。不过，其2022年回撤幅度较大，全年分别下跌26.56%、26.93%。截至2023年2月27日，其累计净值分别为1.231元、1.196元。

民生加银转债优选A、民生加银转债优选C去年四季报显示，回顾四季度操作，根据市场情况，降低了权益仓位，增配了消费类行业，降低了成长方向配置比例。转债部分进行了结构调整，由于缺乏明确主线，降低了持仓集中度，提高了防守类标的占比。债券方面仓位基本保持不变，降低了信用债整体占比。

具体来看，截至去年四季度末，民生加银转债优选A、民生加银转债优选C投资于股票的资产占基金总资产的比例为15.55%，投资于债券的资产占基金总资产的比例为77.20%。

股票投资方面，前十大重仓股分别是东方财富、华菱钢铁、金雷股份、五粮液、宋城演艺、爱美客、华东医药、上海机场、今世缘、分众传媒，前十持仓占比合计9.98%。

债券投资方面，约九成集中于可转债，前五大持仓债券分别是杭银转债、苏银转债、南航转债、常银转债、成银转债。除南航转债以外，另外4只转债对应的正股均为银行股，其中，杭银转债、苏银转债、成银转债为城商行转债，常银转债为农商行转债。

民生加银转债优选A、民生加银转债优选C的现任基金经理是关键。关键自2021年6月1日起独立管理至今，任职回报分别为-8.48%、-9.13%。

资料显示，关键曾在中国农业银行股份有限公司金融市场部担任高级投资经理、中国人寿养老保险股份有限公司投资中心担任固定收益投资经理、景顺长城基金管理有限公司专户投资部担任固定收益投资经理。2016年9月加入民生加银基金管理有限公司，曾任基金经理助理，现任投资经理兼基金经理。