金鹰基金倪超：TMT板块或成为强劲投资主线

北京7月11日讯 上半年市场震荡调整，展望下半年，金鹰基金基金经理倪超表示，TMT及医药板块有较大的投资机会。

关于如何选择个股配置，在倪超看来要坚持四个“好”字——好的公司、好的行业、好的价格和好的时间点，同时选择偏成长的公司，赚取公司成长带来的价值提升。此外，通过均衡的行业布局,规避单一行业系统性风险,降低投资波动,控制回撤。

展望后市，倪超表示，权益市场或仍以结构性机会为主，而TMT行业有望成为今年下半年市场投资的主线。TMT方向包括媒体、通信、电子和计算机行业，这几个行业大体上都处于周期向上的局面，再叠加今年的一些产业周期，以及国内外的一些验证，这一领域机会值得关注。倪超认为TMT板块将有较长的投资机会，而不是简单的主题投资。

对于TMT行业的投资阶段，倪超发表了他的观点。第一阶段是投机预期。ChatGPT的出现点燃了市场热情。今年以来，计算能力和应用企业基本都经历了强劲的上涨。第二阶段是关注产品落地。随着各公司的积极研发，游戏、教育等领域的产品将陆续落地，这也是当前市场所处的阶段。第三阶段是订单和性能的落地。在后续的研究中，需要密切跟踪和挖掘能够真正实现业绩的公司。

倪超表示，他也会继续关注医药领域。从结构上来说，他侧重关注中药、创新药等细分领域。就医药行业的投资机会而言，倪超认为医药需求相对刚性，医药行业的整体利润周期正在上升。