广康生化上市首日破发跌7% 募7.85亿华泰联合赚6600万

北京6月27日讯今日，广东广康生化科技股份有限公司在深交所创业板上市。该股开盘破发报39.00元，最低至38.11元，截至收盘报39.35元，跌幅7.30%，成交额2.95亿元，振幅8.69%，换手率44.45%，总市值29.12亿元。

广康生化是专业从事农药原药、中间体、制剂的研发、生产和销售的国家高新技术企业，是国内琥珀酸脱氢酶抑制剂、三氯甲基硫类杀菌剂、联苯肼类杀螨剂、拟除虫菊酯类杀虫剂的主要供应商之一。公司主要经营产品包括联苯肼酯、高效氯氰菊酯等杀虫剂；噻呋酰胺、克菌丹、灭菌丹、土菌灵、萎锈灵等杀菌剂；甜菜宁、甜菜安、乙氧呋草黄等除草剂。

公司控股股东、实际控制人为蔡丹群和蔡绍欣，蔡丹群为蔡绍欣之子，两人已签署《一致行动协议》。本次发行前，蔡丹群直接持有公司2,582.00万股股份，占本次发行前公司总股本的46.52%，并通过英德众兴间接控制公司500.00万股股份表决权，占本次发行前公司总股本的9.01%，蔡丹群累计可支配对公司的表决权为55.53%；蔡绍欣直接持有公司1,568.00万股股份，占本次发行前公司总股本的28.25%。蔡绍欣与蔡丹群系父子关系，两人已签署《一致行动协议》，本次发行前，蔡丹群、蔡绍欣通过直接和间接持股的方式合计控制公司83.78%的表决权。

广康生化于2022年8月25日过会，创业板上市委员会2022年第56次审议会议提出问询的主要问题：

1.报告期内，因重大安全事故，清远市应急管理局依法暂扣了发行人的《危险化学品安全生产许可证》。2019年8月7日至2020年2月5日，发行人的生产活动处于停止状态，仅进行库存产品的销售以及通过子公司继续开展既有的农药贸易业务。请发行人说明：2019年末，在产品和库存商品余额较高的原因和合理性；2019年主要产品产能利用率高于未停产的2018年的原因和合理性；是否存在生产许可证被暂扣状态下仍开展生产活动的情形。请保荐人发表明确意见。

2.发行人生产农药类危险化学品。请发行人说明：生产经营活动对当地环境的影响，是否与当地社区存在较大矛盾，以及相应的解决机制；是否充分披露履行环境保护责任与社会责任的相关情况。请保荐人发表明确意见。

3.欧盟曾禁用高效氯氰菊酯、土菌灵、萎锈灵、甜菜安。请发行人：说明欧盟近年来出台禁用政策的详细情况，包括政策出台原因、期限等，以及对发行人业绩的影响；结合最新发展状况，说明其他国家或地区是否将出台类似禁用政策。请保荐人发表明确意见。

4.发行人披露，发行人是灭菌丹国内唯一生产企业，是土菌灵全球范围内的唯一生产企业。请发行人说明灭菌丹与土菌灵缺乏市场竞争者的主要原因。请保荐人发表明确意见。

广康生化本次发行数量为1,850.00万股，占发行后总股本的25.00%，本次发行全部为新股，发行价格为42.45元/股。公司本次发行募集资金总额为78,532.50万元，扣除不含税发行费用后，实际募集资金净额为69,736.57万元。

广康生化实际募资净额比原拟募资多617.79万元。公司2023年6月19日披露的招股说明书显示，广康生化拟募集资金69,118.78万元，用于年产4500吨特殊化学品建设项目、补充流动资金。

广康生化本次发行的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为张新星、刘恺。公司本次发行费用总额为8,795.93万元，其中华泰联合证券有限责任公司获得承销及保荐费用6,582.60万元。

2020年至2022年，广康生化的营业收入分别为45,233.52万元、65,115.49万元和65,990.08万元；净利润分别为6,873.36万元、10,196.88万元和9,617.45万元；归属于母公司所有者的净利润分别为6,977.05万元、9,819.79万元和9,617.45万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7,392.27万元、9,921.19万元和9,666.82万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为39,394.89万元、50,573.89万元和50,457.88万元；经营活动产生的现金流量净额分别为7,796.92万元、15,191.79万元和9,556.28万元。

2023年1-3月，广康生化经审阅的营业收入为15,615.79万元，与2022年同期持平；净利润/归属于公司普通股股东的净利润为2,173.42万元，同比下降14.97%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,200.67万元，同比下降17.31%；经营活动产生的现金流量净额为212.23万元，同比下降81.61%。

2023年1-6月，公司预计营业收入26,500万元至28,000万元，同比变动-12.22%至-7.25%；归属于母公司股东的净利润3,200万元至3,300万元，同比变动-26.03%至-23.72%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,250万元至3,350万元，同比变动-26.77%至-24.52%。